以 BLS 发布日期为准，起止两个发布日期均纳入统计。
CPI 公布后的 QQQ/SPY 价格反应
基于 42 次美国官方 CPI 发布事件的价格研究。41 次常规发布具备可比的 Headline/Core MoM 预期差数据。另有 1 次特殊发布保留在事件历史中，但不进入这些分组。
41 次具备可比较的 MoM 预期差数据。另有 1 次特殊发布单独保留。
先对每次发布后的 15 分钟涨跌幅取绝对值，再计算平均绝对涨跌幅，因此涨跌不会互相抵消。
底层中位数为 QQQ +0.0445%、SPY +0.0399%。本摘要卡片四舍五入后均显示为 +0.04%。
核心发现
先看历史样本给出的三个答案
反应窗口以公布前最后一个价格点为基准，表示公布后所选分钟数的价格变化。
- QQQ
- +0.38%上涨样本占比 77.8%
- SPY
- +0.24%上涨样本占比 77.8%
发布后 15m 涨跌幅中位数 · 18 次
- QQQ
- -0.07%下跌样本占比 61.5%
- SPY
- -0.06%下跌样本占比 53.8%
发布后 15m 涨跌幅中位数 · 13 次
+1.0bp
发布后 15m QQQ−SPY 相对收益中位数 · 平均绝对相对收益 7.2bp
第一章 · CPI 基础
先读懂 CPI，再看市场如何定价
下面四节是一条连续的理解路径：CPI 衡量什么、几种读数有什么区别、为什么预期差更重要，以及这份数据如何进入美债与股票定价。
CPI 衡量什么
消费者价格指数由美国劳工统计局（BLS）按月发布，通常在美东时间 8:30 公布。BLS 于 1919 年开始发布城市指数，1921 年开始发布全国性的 U.S. city average，历史估算可回溯到 1913 年。它跟踪城市消费者一篮子商品与服务的价格变化，篮子大致包括食品饮料、住房、服装、交通、医疗、娱乐、教育通信和其他日常消费。
Headline/Core、MoM/YoY
Headline CPI 包含全部项目，Core CPI 排除波动较大的食品和能源。月率反映最近一个月的变化，年率与一年前同月比较。
- 先看统计范围
- Headline = 全部项目 · Core = 排除食品和能源
- 再看比较时间
- MoM = 与上个月比 · YoY = 与一年前同月比
市场反应的是预期差
市场通常先比较实际数据与一致预期，再评估修正值和内部细节。CPI 比上月放缓但仍可能高于预期。CPI 比上月上升也可能低于预期。“比以前高低”和“比预期冷热”是两个不同问题。
最核心的比较
YoY 示意数字 · 不是历史样本实际值−一致预期=预期差
通胀放缓，但仍高于预期
前值 3.0% → 预期 2.8% → 实际 2.9%
比前值低，但比预期高 0.1 个百分点通胀上升，但仍低于预期
前值 2.7% → 预期 3.0% → 实际 2.9%
比前值高，但比预期低 0.1 个百分点从 CPI 到 QQQ/SPY，市场通常如何传导？
一句话理解：CPI 预期差可能改变市场对未来利率的判断，进而影响短端美债定价和股票估值。下面先看主线，再用 ZT 检查利率渠道。
先看主线：市场在重新定价什么？
- 01 · 数据触发CPI 实际值 vs. 预期
比较 Headline/Core MoM 实际值与一致预期，判断本次发布偏冷、符合、偏热或冷热分化。
- 02 · 本页关注的桥梁未来利率路径
市场重新判断利率是否需要更久维持高位，或者紧缩压力是否可能减轻。
- 03 · 债券市场信号ZT · 短端美债定价
ZT 是两年期美国国债期货（2-Year Treasury Note futures）的交易代码。本页用它的分钟价格观察短端美债在同一事件窗口如何重新定价。
- 04 · 股票市场反应QQQ / SPY
利率越高，未来利润折算到今天的价值通常越低。成长股权重更高的 QQQ 往往比大盘股 SPY 更敏感。
CPI 预期差告诉我们数据比市场预想更冷还是更热。ZT 显示短端美债如何重新定价。QQQ/SPY 显示股票市场如何反应。
为什么还要观察债券市场？
QQQ/SPY 告诉我们股票最终如何涨跌，却不能说明市场是否经过短端利率渠道重新定价。ZT 为这个问题提供中间市场信号，但不是第三个研究目标。
先记住方向关系ZT 价格与短端收益率通常反向变化
ZT 价格上涨短端美债收益率通常下行
ZT 价格下跌短端美债收益率通常上行
为什么利率与 ZT 通常反向变化？
- 市场预期 Fed 降息
- 未来短端利率可能下降
- 已经锁定较高利息的债券更有吸引力
- 交易者买入两年期美债或 ZT · ZT 通常上涨
当市场预期未来短端利率下降时，已经锁定较高利息的债券相对更有吸引力，美债价格和 ZT 通常上涨。预期利率更久维持高位时，方向通常相反。
ZT 价格 tick 不等于收益率 bp。本页使用 ZT 观察方向，不把期货价格 tick 换算成精确的现货收益率变化。
四种常见 CPI 情形应该怎么读
这里比较的是实际值与一致预期，而不只是与上个月相比。下面是常见的重新定价路径，不是预测规则。
- 01偏冷（低于预期）Headline/Core MoM 均不高于预期，且至少一项低于预期高利率维持更久的压力可能减轻ZT 通常上涨 · 短端收益率通常下行QQQ/SPY 的估值压力可能缓解
- 02偏热（高于预期）Headline/Core MoM 均不低于预期，且至少一项高于预期利率可能需要更久维持高位ZT 通常下跌 · 短端收益率通常上行QQQ/SPY 的估值可能承压
- 03符合预期实际 CPI 大致符合一致预期Core 细节、修正值和仓位更重要ZT 可能没有明确方向股票反应可能较弱或由其他消息主导
- 04冷热分化Headline 与 Core 预期差方向相反利率路径信号互相冲突不应预设 ZT 方向QQQ/SPY 需要结合当次事件判断
接下来，本页会分别检验三件事：CPI 相对预期如何、ZT 是否出现短端美债重新定价，以及 QQQ/SPY 最终如何反应。
第二章 · 历史验证
官方 CPI 发布研究
第一章介绍了 CPI 进入市场定价的一条可能路径。本章开始回答历史问题：过去 42 次官方发布中，价格数据里究竟出现了什么？
官方发布样本与宽泛通胀新闻搜索呈现出完全不同的结果。42 次发布事件中，发布后 15 分钟涨跌幅中位数为 QQQ +0.0445%、SPY +0.0399%，QQQ 平均绝对涨跌幅为 0.2836%，中间 80% 范围为 -0.2386% 至 +0.4958%。其中 41 次常规发布进入 Headline/Core MoM 预期差分组。2025-12-18 的特殊发布保留展示，但不会被强行归入偏冷或偏热。
研究口径与主分析样本
纳入统计美东时间 08:30 的 BLS 官方 CPI 发布 · 一个发布日期只计一个事件研究样本
仅作背景
宽泛通胀、美联储、油价、关税、工资和企业提价新闻仍可作为检索背景，但不会计为官方 CPI 发布样本。
6,564 条宽泛通胀新闻可用于背景检索，不计入官方 CPI 发布研究样本- 完整历史
- n=42次官方发布 · 总体统计与完整历史
- 后续主分析样本
- n=41次可比较发布 · 用于第三章分组与第四章可比散点
研究方法与数据质量
展开查看价格锚点、来源追溯、ZT 构造、tick 公式和敏感性检查。
- 样本口径
- 官方发布反应研究共 42 次，其中 41 次常规发布具备可比较的 Headline/Core MoM 预期差。2025-12-18 两个月特殊发布保留在历史中，但不进入偏冷、符合、偏热分组。
- 涨跌幅如何计算
- T0 为 08:30:00 ET。P0 是 [08:29, 08:30) 一分钟 K 线收盘价。P(t) 分别取截至 08:31、08:35、08:45、09:00、09:30 的一分钟 K 线收盘价。涨跌幅等于 P(t) / P0 - 1。60 分钟点是盘前末状态，不包含 09:30 开盘成交。若任一 P0 或 P(t) 分钟没有新成交，使用最近有效价格。所有受影响点都只延续 1 分钟，P0 有 2 个资产锚点、P15 有 2 个资产端点受影响。
- QQQ/SPY 分钟行情数据
42 次发布使用下列经审计的来源区间。两套输入均为成交生成的一分钟 OHLCV，覆盖 04:00–20:00 ET 并包含盘前交易。供应商时间戳表示分钟区间起点；本研究按区间结束分钟选择并标记 K 线。
- Alpaca · SIP2023-01-01–2024-12-31 · 24 次发布
市场覆盖: 美国股票 SIP 全市场合并成交 · 价格调整: 未复权价格 - Massive · U.S. equities aggregate bars2025-01-01–2026-06-25 · 17 次发布
市场覆盖: 供应商美国股票合并聚合数据 · 价格调整: 拆分复权价格 - Alpaca · SIP2026-06-26–至今 · 1 次发布
市场覆盖: 美国股票 SIP 全市场合并成交 · 价格调整: 未复权价格 - 无成交处理若所选分钟没有新成交 K 线，最多延续 1 分钟的最近观测价；QQQ 与 SPY 的端点延迟分别记录。
- Alpaca · SIP2023-01-01–2024-12-31 · 24 次发布
- 实际值与预期值
- 实际值使用 BLS 当日首次发布版本。一致预期来自逐期标注的历史报道，不是 BLS 数据。来源标题、文章发布时间、保留来源数和本页快照时间仅在有记录时展示，缺失项会明确标为未记录。
- P0 质量审计
- 40 次发布的 QQQ/SPY P0 锚点均直接观测，其中 39 次同时具备可比较 MoM 数据。这两个数量用于披露基准价格质量，不是主分析筛选条件。
- 价格与事件质量
- QQQ 和 SPY 的 P0 与所选 P(t) 端点质量分别记录。归因清晰度只统计 08:15–08:45 ET 的附近新闻重叠，不代表 CPI 单独导致价格变化，也不是官方同刻发布日历。
- 利率桥梁数据方法
使用 ZT 两年期美国国债期货价格观察短端美债重新定价。ZT 不等同于现货两年期美债收益率。同窗口比较也不证明利率市场先于股票完成因果传导。
- 数据源与 schemaDatabento · GLBX.MDP3 · ohlcv-1m · 08:20-09:40 ET
- 合约选择
ZT.v.0是连续输入符号。其映射按前一交易日成交量选择最活跃到期合约，并保留原始、未回溯调整的价格。只有元数据解析出不同的具体到期符号时，页面才会标为原始合约。 - 分钟映射Z0 取 [08:29, 08:30) 分钟 K 线收盘价。Z1/Z5/Z15/Z30/Z60 分别取截至 08:31、08:35、08:45、09:00、09:30 ET 的分钟 K 线收盘价。每个纳入样本必须在 08:20–09:40 输入窗口具备 80/80 根不重复的一分钟 K 线。缺失或重复会使构建失败，ZT 不会跨缺失分钟延续价格。
- 价格 tick 公式Δ价格 ticks = (Zt − Z0) × 256。一个价格 tick 等于期货价格的 1/256 点，不等于一个收益率 bp。
P0/P15 敏感性 · QQQ 发布后 15m 涨跌幅中位数
严格样本排除 P0 或 P15 任一端使用最近有效价的发布。所有受影响端点都只延续 1 分钟，偏冷和偏热组的主要方向不变。
严格可比 P0/P15 样本 · n=37整体样本的方向中位数接近中性，但聚合结果可能掩盖不同预期差分组的分布差异。第三章因此按 Headline/Core MoM 预期差分组观察。
第三章 · 实际值与预期
CPI 相对预期偏冷或偏热时，QQQ/SPY 历史上如何反应
按 Headline 与 Core CPI 月率相对历史报道一致预期的结果分组。偏冷或偏热只由 MoM 预期差决定。同期报道可能强调 YoY 或其他分项，不参与分组。
反应窗口，与第三章所有图表同步
| CPI 相对预期 | 样本数 | Headline/Core MoM 预期差中位数 | QQQ · 发布后 15m涨跌幅中位数 | SPY · 发布后 15m涨跌幅中位数 | QQQ−SPY 相对收益中位数 | 分组规则 |
|---|---|---|---|---|---|---|
| 偏冷（低于预期） | 18 | Headline-0.1ppCore-0.1pp | +0.38%上涨 77.8% (14)下跌 16.7% (3)近持平 5.6% (1)中间 50% +0.04% – +0.45% | +0.24%上涨 77.8% (14)下跌 16.7% (3)近持平 5.6% (1)中间 50% +0.02% – +0.36% | +2.5bp | Headline 与 Core 月率都不高于预期，且至少一项低于预期。 |
| 符合预期 | 9 | Headline+0.0ppCore+0.0pp | +0.02%上涨 55.6% (5)下跌 44.4% (4)近持平 0.0% (0)中间 50% -0.08% – +0.11% | -0.03%上涨 44.4% (4)下跌 55.6% (5)近持平 0.0% (0)中间 50% -0.06% – +0.06% | +3.1bp | Headline 与 Core 月率按一位小数计算都等于预期。 |
| 偏热（高于预期） | 13 | Headline+0.1ppCore+0.1pp | -0.07%上涨 30.8% (4)下跌 61.5% (8)近持平 7.7% (1)中间 50% -0.28% – +0.02% | -0.06%上涨 46.2% (6)下跌 53.8% (7)近持平 0.0% (0)中间 50% -0.21% – +0.03% | -2.2bp | Headline 与 Core 月率都不低于预期，且至少一项高于预期。 |
| 冷热分化 | 1 | Headline+0.1ppCore-0.1pp | +0.07%仅 1 次历史样本，不计算方向概率或分布区间。 | +0.07%仅 1 次历史样本，不计算方向概率或分布区间。 | -0.3bp | Headline 与 Core 月率的预期差方向相反。 |
这些都是小样本历史描述。中间 50% 区间用于表达离散程度，不是预测区间。 方向统计把 ±0.01% 以内记为近持平。后文路径分类使用独立的 ±0.05% 接近持平阈值。
利率桥梁 · 15m
短端美债是否给出了常见方向的信号？
ZT 两年期美国国债期货价格用于观察短端美债在同一事件窗口如何重新定价。ZT 价格上涨通常与短端美债收益率下行一致，ZT 价格下跌通常与收益率上行一致。ZT 价格 tick 不等于收益率 bp。
- 跨事件 Pearson 相关 · 15m · n=42 · QQQ
- 0.69
- 跨事件 Pearson 相关 · 15m · n=42 · SPY
- 0.72
横轴 · ZT 价格 tick
0 tick 基准组内中位数中间 50%ZT 上涨ZT 下跌ZT 近持平
不同 CPI 方向的历史一致率
ZT 沿常见价格方向移动超过阈值时记为“方向一致”，阈值内记为近持平。这是历史描述，不是因果证明。阈值 ±1 个价格 tick.
16/18 方向一致 · 1 近持平 · 1 反向
8/13 方向一致 · 0 近持平 · 5 反向
当前窗口方向一致率: 偏冷（低于预期） 88.9% · 偏热（高于预期） 61.5%.
ZT 重新定价与 QQQ/SPY 反应
右上方表示 ZT 与 ETF 同时上涨，左下方表示两者同时下跌。
反应窗口，与第三章所有图表同步
稳健性检验
Pearson 衡量线性同向程度；其 95% 置信区间使用未四舍五入相关系数进行 Fisher z 变换。Spearman 使用排序；其余两行分别剔除 ZT 绝对涨跌最大的单次事件和供应商标记 degraded 的日期后重算 Pearson。阈值表用于检验偏冷与偏热的相对结论是否依赖近持平门槛。
| 15m | QQQ | SPY | QQQ−SPY |
|---|---|---|---|
| Pearsonn=42 | 0.6995% 置信区间 0.49–0.82 | 0.7295% 置信区间 0.53–0.84 | 0.2895% 置信区间 -0.02–0.54 |
| Spearman 排序相关n=42 | 0.52 | 0.57 | 0.27 |
| 剔除最大 |ZT| 事件后的 Pearsonn=41 | 0.56 | 0.62 | 0.20 |
| 剔除 degraded 日期后的 Pearsonn=41 | 0.69 | 0.72 | 0.28 |
剔除的尾部事件 · 2024-04-10, ZT -101 个价格 tick (ZT 绝对涨跌最大).
剔除的 degraded 日期 · 2026-04-10.
剔除后方向一致率 · 偏冷（低于预期） 94.1% (16/17) · 偏热（高于预期） 61.5% (8/13).
剔除 degraded 日期后，QQQ/SPY 及相对收益的主要相关结果几乎不变。
这个窗口内，ZT 与 QQQ/SPY 共同方向的关系，比与 QQQ−SPY 相对强弱的关系更明显。
近持平阈值敏感性
| 近持平阈值 | 偏冷方向一致率 | 偏热方向一致率 |
|---|---|---|
| ±1 个价格 tick | 88.9%16/18 | 61.5%8/13 |
| ±4 个价格 tick | 88.9%16/18 | 61.5%8/13 |
| ±8 个价格 tick | 77.8%14/18 | 53.8%7/13 |
具体比例会随阈值变化。判断冷热组差异是否稳健时，应同时查看完整阈值范围。
第四章 · 事件分布 · 15m
每一个点，都是一次官方 CPI 发布
QQQ 与 SPY 两张散点图分别保留全部 41 个可比发布样本。横轴是对应 ETF 发布后涨跌幅；纵向越靠上，Headline/Core 综合预期差强度越大。点击散点可回放当天曲线。
反应窗口所有 QQQ/SPY 涨跌幅均以发布前最后一根完整分钟 K 线，即 [08:29, 08:30) ET 的收盘价为基准。
QQQ全部官方发布 · n=42
- 上涨
- 59.5% (25)
- 下跌
- 35.7% (15)
- 近持平
- 4.8% (2)
- 中位数
- +0.04%
- 中间 50%
- -0.06% – +0.38%
- 平均绝对涨跌幅
- 0.28%
- 中间 80%
- -0.24% – +0.50%
SPY全部官方发布 · n=42
- 上涨
- 59.5% (25)
- 下跌
- 38.1% (16)
- 近持平
- 2.4% (1)
- 中位数
- +0.04%
- 中间 50%
- -0.05% – +0.28%
- 平均绝对涨跌幅
- 0.23%
- 中间 80%
- -0.21% – +0.41%
CPI → ZT → 股票的路径何时一致、何时断裂
这些样本把 CPI 预期差、ZT 信号和所选 ETF 放在同一条路径中观察。它是一种分析框架，不是机械预测规则。
第五章 · 尾部事件
值得回放的官方发布
QQQ 上涨样本排名 1 / 25
2023年3月 · 官方 CPI 发布
本次发布数据
Headline MoM实际 0.1% · 预期 0.2% · 预期差 -0.1ppCore MoM实际 0.4% · 预期 0.4% · 预期差 +0.0pp
分组只使用 Headline/Core MoM 预期差。本条报道可能强调 YoY 或其他分项。
同期发布报道快讯 | 美国3月CPI同比增长5%，创2021年5月以来新低富途 QQQ/SPY · 快讯 · 08:30 ET
QQQ 15m +1.07%SPY 15m +0.73%
打开曲线
ZT 价格上涨 · 与短端美债收益率下行一致
- 发布前 15m 涨跌幅
- QQQ -0.15%
- 发布后 60m 盘前末涨跌幅
- QQQ +0.76%
- 15 分钟绝对反应强度排名
- 2 / 42
- 价格锚点
- QQQ/SPY 锚点均直接观测
- 事件窗口归因清晰度
- 有重叠
QQQ 上涨样本排名 2 / 25
2023年4月 · 官方 CPI 发布
本次发布数据
Headline MoM实际 0.4% · 预期 0.4% · 预期差 +0.0ppCore MoM实际 0.4% · 预期 0.4% · 预期差 +0.0pp
分组只使用 Headline/Core MoM 预期差。本条报道可能强调 YoY 或其他分项。
同期发布报道快讯 | 美国4月CPI同比增长4.9%，低于市场预期，连续第10次下降富途 QQQ/SPY · 快讯 · 08:30 ET
QQQ 15m +0.92%SPY 15m +0.79%
打开曲线
ZT 价格上涨 · 与短端美债收益率下行一致
- 发布前 15m 涨跌幅
- QQQ -0.07%
- 发布后 60m 盘前末涨跌幅
- QQQ +0.85%
- 15 分钟绝对反应强度排名
- 3 / 42
- 价格锚点
- QQQ/SPY 锚点均直接观测
- 事件窗口归因清晰度
- 有重叠
QQQ 上涨样本排名 3 / 25
2026年5月 · 官方 CPI 发布
本次发布数据
Headline MoM实际 0.5% · 预期 0.5% · 预期差 +0.0ppCore MoM实际 0.2% · 预期 0.3% · 预期差 -0.1pp
分组只使用 Headline/Core MoM 预期差。本条报道可能强调 YoY 或其他分项。
同期发布报道快讯 | 美国5月CPI同比增长4.2%，核心CPI同比增2.9%，均符合市场预期富途 QQQ/SPY · 快讯 · 08:30 ET
QQQ 15m +0.60%SPY 15m +0.31%
打开曲线
ZT 价格上涨 · 与短端美债收益率下行一致
- 发布前 15m 涨跌幅
- QQQ +0.19%
- 发布后 60m 盘前末涨跌幅
- QQQ +0.37%
- 15 分钟绝对反应强度排名
- 4 / 42
- 价格锚点
- QQQ/SPY 锚点均直接观测
- 事件窗口归因清晰度
- 有重叠
QQQ 上涨样本排名 4 / 25
2023年6月 · 官方 CPI 发布
本次发布数据
Headline MoM实际 0.2% · 预期 0.3% · 预期差 -0.1ppCore MoM实际 0.2% · 预期 0.3% · 预期差 -0.1pp
分组只使用 Headline/Core MoM 预期差。本条报道可能强调 YoY 或其他分项。
同期发布报道快讯 | 美国6月CPI同比增长3%，低于市场预期富途 QQQ · 快讯 · 08:30 ET
QQQ 15m +0.52%SPY 15m +0.41%
打开曲线
ZT 价格上涨 · 与短端美债收益率下行一致
- 发布前 15m 涨跌幅
- QQQ +0.02%
- 发布后 60m 盘前末涨跌幅
- QQQ +0.72%
- 15 分钟绝对反应强度排名
- 5 / 42
- 价格锚点
- QQQ/SPY 锚点均直接观测
- 事件窗口归因清晰度
- 有重叠
QQQ 下跌样本排名 1 / 15
2024年3月 · 官方 CPI 发布
本次发布数据
Headline MoM实际 0.4% · 预期 0.3% · 预期差 +0.1ppCore MoM实际 0.4% · 预期 0.3% · 预期差 +0.1pp
分组只使用 Headline/Core MoM 预期差。本条报道可能强调 YoY 或其他分项。
同期发布报道快讯 | 美国3月CPI同比上升3.5%，高于预期富途 QQQ/SPY · 快讯 · 08:30 ET
QQQ 15m -1.83%SPY 15m -1.72%
打开曲线
ZT 价格下跌 · 与短端美债收益率上行一致
- 发布前 15m 涨跌幅
- QQQ +0.07%
- 发布后 60m 盘前末涨跌幅
- QQQ -1.50%
- 15 分钟绝对反应强度排名
- 1 / 42
- 价格锚点
- QQQ/SPY 锚点均直接观测
- 事件窗口归因清晰度
- 无法判断
QQQ 下跌样本排名 2 / 15
2024年9月 · 官方 CPI 发布
本次发布数据
Headline MoM实际 0.2% · 预期 0.1% · 预期差 +0.1ppCore MoM实际 0.3% · 预期 0.2% · 预期差 +0.1pp
分组只使用 Headline/Core MoM 预期差。本条报道可能强调 YoY 或其他分项。
同期发布报道快讯 | 美国9月CPI同比增长2.4%，高于市场预期富途 QQQ/SPY · 快讯 · 08:30 ET
QQQ 15m -0.39%SPY 15m -0.21%
打开曲线
ZT 价格上涨 · 与短端美债收益率下行一致
- 发布前 15m 涨跌幅
- QQQ -0.07%
- 发布后 60m 盘前末涨跌幅
- QQQ -0.34%
- 15 分钟绝对反应强度排名
- 13 / 42
- 价格锚点
- QQQ/SPY 锚点均直接观测
- 事件窗口归因清晰度
- 无法判断
QQQ 下跌样本排名 3 / 15
2024年8月 · 官方 CPI 发布
本次发布数据
Headline MoM实际 0.2% · 预期 0.2% · 预期差 +0.0ppCore MoM实际 0.3% · 预期 0.2% · 预期差 +0.1pp
分组只使用 Headline/Core MoM 预期差。本条报道可能强调 YoY 或其他分项。
同期发布报道快讯 | 美国8月CPI同比增长2.5%，连续第5个月回落富途 QQQ/SPY · 快讯 · 08:30 ET
QQQ 15m -0.38%SPY 15m -0.35%
打开曲线
ZT 价格下跌 · 与短端美债收益率上行一致
- 发布前 15m 涨跌幅
- QQQ +0.09%
- 发布后 60m 盘前末涨跌幅
- QQQ +0.23%
- 15 分钟绝对反应强度排名
- 14 / 42
- 价格锚点
- QQQ/SPY 锚点均直接观测
- 事件窗口归因清晰度
- 较清晰
QQQ 下跌样本排名 4 / 15
2023年9月 · 官方 CPI 发布
本次发布数据
Headline MoM实际 0.4% · 预期 0.3% · 预期差 +0.1ppCore MoM实际 0.3% · 预期 0.3% · 预期差 +0.0pp
分组只使用 Headline/Core MoM 预期差。本条报道可能强调 YoY 或其他分项。
同期发布报道快讯 | 美国9月CPI同比增长3.7%，高于预期富途 QQQ/SPY · 快讯 · 08:30 ET
QQQ 15m -0.28%SPY 15m -0.29%
打开曲线
ZT 价格下跌 · 与短端美债收益率上行一致
- 发布前 15m 涨跌幅
- QQQ -0.01%
- 发布后 60m 盘前末涨跌幅
- QQQ -0.27%
- 15 分钟绝对反应强度排名
- 17 / 42
- 价格锚点
- QQQ/SPY 锚点均直接观测
- 事件窗口归因清晰度
- 有重叠
第六章 · 官方发布历史
全部官方 CPI 发布样本
窗口比较
发布路径如何从 1 分钟变化到 60 分钟
当前样本 · n=42
| 窗口 | QQQ 发布后涨跌幅中位数 | QQQ 平均绝对涨跌幅 | SPY 发布后涨跌幅中位数 | SPY 平均绝对涨跌幅 | QQQ−SPY 相对收益中位数 |
|---|---|---|---|---|---|
| 1m | +0.0427% | 0.2829% | +0.0301% | 0.2329% | +0.4bp |
| 5m | +0.0445% | 0.2923% | +0.0138% | 0.2196% | +0.9bp |
| 15m | +0.0445% | 0.2836% | +0.0399% | 0.2316% | +1.0bp |
| 30m | +0.0578% | 0.2669% | +0.0638% | 0.2250% | +1.6bp |
| 60m · 盘前末 | +0.1176% | 0.2848% | +0.0638% | 0.2194% | +3.4bp |
反应窗口
| 价格锚点 | 数据来源 | 打开曲线 | |||||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 偏冷（低于预期） | 2026年6月 | 实际 -0.4%预期 -0.1%预期差 -0.3pp | 实际 0.0%预期 0.2%预期差 -0.2pp | +0.45% | +0.36% | +8.9bp | +35 个价格 tick与短端美债收益率下行一致 | 9 / 42 | P0 基准QQQ/SPY 锚点均直接观测P(t) 窗口 · 15mQQQ/SPY 锚点均直接观测 | 同向衰减 | 较清晰 | BLS 实际值预期值报道多来源公开核验 | 打开曲线 |
| 偏冷（低于预期） | 2026年5月 | 实际 0.5%预期 0.5%预期差 +0.0pp | 实际 0.2%预期 0.3%预期差 -0.1pp | +0.60% | +0.31% | +28.9bp | +9 个价格 tick与短端美债收益率下行一致 | 4 / 42 | P0 基准QQQ/SPY 锚点均直接观测P(t) 窗口 · 15mQQQ/SPY 锚点均直接观测 | 同向衰减 | 有重叠 | BLS 实际值发布时点一手指标 | 打开曲线 |
| 偏热（高于预期） | 2026年4月 | 实际 0.6%预期 0.6%预期差 +0.0pp | 实际 0.4%预期 0.3%预期差 +0.1pp | +0.18% | +0.10% | +7.9bp | +10 个价格 tick与短端美债收益率下行一致 | 21 / 42 | P0 基准QQQ/SPY 锚点均直接观测P(t) 窗口 · 15mQQQ/SPY 锚点均直接观测 | 延续增强 | 较清晰 | BLS 实际值发布时点一手指标 | 打开曲线 |
| 偏冷（低于预期） | 2026年3月 | 实际 0.9%预期 1.0%预期差 -0.1pp | 实际 0.2%预期 0.3%预期差 -0.1pp | -0.02% | -0.04% | +1.8bp | -4 个价格 tick与短端美债收益率上行一致Databento dataset condition 为 degraded | 37 / 42 | P0 基准QQQ/SPY 锚点均直接观测P(t) 窗口 · 15mQQQ/SPY 锚点均直接观测 | 接近持平 | 有重叠 | BLS 实际值发布时点一手指标 | 打开曲线 |
| 符合预期 | 2026年2月 | 实际 0.3%预期 0.3%预期差 +0.0pp | 实际 0.2%预期 0.2%预期差 +0.0pp | -0.24% | -0.27% | +3.1bp | -8 个价格 tick与短端美债收益率上行一致 | 19 / 42 | P0 基准QQQ/SPY 锚点均直接观测P(t) 窗口 · 15mQQQ/SPY 锚点均直接观测 | 方向反转 | 有重叠 | BLS 实际值预期值报道多来源公开核验 | 打开曲线 |
| 偏冷（低于预期） | 2026年1月 | 实际 0.2%预期 0.3%预期差 -0.1pp | 实际 0.3%预期 0.3%预期差 +0.0pp | +0.06% | +0.05% | +1.5bp | -1 个价格 tick价格变化不大 | 29 / 42 | P0 基准QQQ/SPY 锚点均直接观测P(t) 窗口 · 15mQQQ/SPY 锚点均直接观测 | 方向反转 | 无法判断 | BLS 实际值预期值报道多来源公开核验 | 打开曲线 |
| 偏冷（低于预期） | 2025年12月 | 实际 0.3%预期 0.3%预期差 +0.0pp | 实际 0.2%预期 0.3%预期差 -0.1pp | +0.00% | +0.00% | -0.4bp | +12 个价格 tick与短端美债收益率下行一致 | 42 / 42 | P0 基准QQQ/SPY 锚点均直接观测P(t) 窗口 · 15mQQQ/SPY 锚点均直接观测 | 接近持平 | 无法判断 | BLS 实际值预期值报道单一公开报道 | 打开曲线 |
| 特殊发布 | 2025年11月 | 两个月变化 0.2% | 两个月变化 0.2% | +0.03% | -0.02% | +4.4bp | +5 个价格 tick与短端美债收益率下行一致 | 36 / 42 | P0 基准QQQ/SPY 锚点均直接观测P(t) 窗口 · 15mQQQ/SPY 锚点均直接观测 | 接近持平 | 有重叠 | BLS 实际值不适用 | 打开曲线 |
| 偏冷（低于预期） | 2025年9月 | 实际 0.3%预期 0.4%预期差 -0.1pp | 实际 0.2%预期 0.3%预期差 -0.1pp | +0.36% | +0.26% | +10.4bp | +26 个价格 tick与短端美债收益率下行一致 | 16 / 42 | P0 基准QQQ/SPY 锚点均直接观测P(t) 窗口 · 15mQQQ/SPY 锚点均直接观测 | 同向衰减 | 有重叠 | BLS 实际值预期值报道单一公开报道 | 打开曲线 |
| 偏热（高于预期） | 2025年8月 | 实际 0.4%预期 0.3%预期差 +0.1pp | 实际 0.3%预期 0.3%预期差 +0.0pp | -0.10% | -0.08% | -2.2bp | +30 个价格 tick与短端美债收益率下行一致 | 24 / 42 | P0 基准QQQ/SPY 锚点均直接观测P(t) 窗口 · 15mQQQ/SPY 锚点均直接观测 | 方向反转 | 有重叠 | BLS 实际值发布时点一手指标 | 打开曲线 |
| 符合预期 | 2025年7月 | 实际 0.2%预期 0.2%预期差 +0.0pp | 实际 0.3%预期 0.3%预期差 +0.0pp | +0.50% | +0.45% | +4.9bp | +24 个价格 tick与短端美债收益率下行一致 | 6 / 42 | P0 基准QQQ/SPY 锚点均直接观测P(t) 窗口 · 15mQQQ/SPY 锚点均直接观测 | 同向衰减 | 较清晰 | BLS 实际值发布时点一手指标 | 打开曲线 |
| 偏冷（低于预期） | 2025年6月 | 实际 0.3%预期 0.3%预期差 +0.0pp | 实际 0.2%预期 0.3%预期差 -0.1pp | +0.06% | +0.07% | -0.9bp | +6 个价格 tick与短端美债收益率下行一致 | 31 / 42 | P0 基准QQQ/SPY 锚点均直接观测P(t) 窗口 · 15mQQQ/SPY 锚点均直接观测 | 延续增强 | 有重叠 | BLS 实际值发布时点一手指标 | 打开曲线 |
| 偏冷（低于预期） | 2025年5月 | 实际 0.1%预期 0.2%预期差 -0.1pp | 实际 0.1%预期 0.3%预期差 -0.2pp | +0.46% | +0.36% | +9.0bp | +45 个价格 tick与短端美债收益率下行一致 | 8 / 42 | P0 基准QQQ/SPY 锚点均直接观测P(t) 窗口 · 15mQQQ/SPY 锚点均直接观测 | 同向衰减 | 较清晰 | BLS 实际值预期值报道多来源公开核验 | 打开曲线 |
| 偏冷（低于预期） | 2025年4月 | 实际 0.2%预期 0.3%预期差 -0.1pp | 实际 0.2%预期 0.3%预期差 -0.1pp | +0.03% | +0.01% | +1.8bp | +6 个价格 tick与短端美债收益率下行一致 | 34 / 42 | P0 基准QQQ/SPY 锚点均直接观测P(t) 窗口 · 15mQQQ/SPY 锚点均直接观测 | 接近持平 | 较清晰 | BLS 实际值发布时点一手指标 | 打开曲线 |
| 偏冷（低于预期） | 2025年3月 | 实际 -0.1%预期 0.1%预期差 -0.2pp | 实际 0.1%预期 0.3%预期差 -0.2pp | -0.14% | -0.09% | -5.3bp | +22 个价格 tick与短端美债收益率下行一致 | 22 / 42 | P0 基准QQQ/SPY 锚点均直接观测P(t) 窗口 · 15mQQQ/SPY 锚点均直接观测 | 延续增强 | 有重叠 | BLS 实际值发布时点一手指标 | 打开曲线 |
| 偏冷（低于预期） | 2025年2月 | 实际 0.2%预期 0.3%预期差 -0.1pp | 实际 0.2%预期 0.3%预期差 -0.1pp | +0.39% | +0.09% | +30.7bp | +10 个价格 tick与短端美债收益率下行一致 | 12 / 42 | P0 基准QQQ/SPY 锚点均直接观测P(t) 窗口 · 15mQQQ/SPY 锚点均直接观测 | 延续增强 | 有重叠 | BLS 实际值发布时点一手指标 | 打开曲线 |
| 偏热（高于预期） | 2025年1月 | 实际 0.5%预期 0.3%预期差 +0.2pp | 实际 0.4%预期 0.3%预期差 +0.1pp | +0.06% | +0.03% | +3.1bp | -44 个价格 tick与短端美债收益率上行一致 | 30 / 42 | P0 基准QQQ/SPY 锚点均直接观测P(t) 窗口 · 15mQQQ/SPY 锚点均直接观测 | 延续增强 | 无法判断 | BLS 实际值预期值报道单一公开报道 | 打开曲线 |
| 冷热分化 | 2024年12月 | 实际 0.4%预期 0.3%预期差 +0.1pp | 实际 0.2%预期 0.3%预期差 -0.1pp | +0.07% | +0.07% | -0.3bp | +28 个价格 tick与短端美债收益率下行一致 | 28 / 42 | P0 基准QQQ/SPY 锚点均直接观测P(t) 窗口 · 15mQQQ/SPY 锚点均直接观测 | 同向衰减 | 无法判断 | BLS 实际值预期值报道单一公开报道 | 打开曲线 |
| 符合预期 | 2024年11月 | 实际 0.3%预期 0.3%预期差 +0.0pp | 实际 0.3%预期 0.3%预期差 +0.0pp | -0.03% | -0.03% | +0.4bp | +21 个价格 tick与短端美债收益率下行一致 | 35 / 42 | P0 基准QQQ/SPY 锚点均直接观测P(t) 窗口 · 15mSPY 最近有效价 1m | 接近持平 | 无法判断 | BLS 实际值预期值报道单一公开报道 | 打开曲线 |
| 符合预期 | 2024年10月 | 实际 0.2%预期 0.2%预期差 +0.0pp | 实际 0.3%预期 0.3%预期差 +0.0pp | -0.08% | -0.06% | -2.9bp | +31 个价格 tick与短端美债收益率下行一致 | 26 / 42 | P0 基准QQQ/SPY 锚点均直接观测P(t) 窗口 · 15mQQQ 最近有效价 1m | 同向衰减 | 无法判断 | BLS 实际值预期值报道单一公开报道 | 打开曲线 |
| 偏热（高于预期） | 2024年9月 | 实际 0.2%预期 0.1%预期差 +0.1pp | 实际 0.3%预期 0.2%预期差 +0.1pp | -0.39% | -0.21% | -17.8bp | +19 个价格 tick与短端美债收益率下行一致 | 13 / 42 | P0 基准QQQ/SPY 锚点均直接观测P(t) 窗口 · 15mQQQ/SPY 锚点均直接观测 | 同向衰减 | 无法判断 | BLS 实际值预期值报道多来源公开核验 | 打开曲线 |
| 偏热（高于预期） | 2024年8月 | 实际 0.2%预期 0.2%预期差 +0.0pp | 实际 0.3%预期 0.2%预期差 +0.1pp | -0.38% | -0.35% | -3.0bp | -55 个价格 tick与短端美债收益率上行一致 | 14 / 42 | P0 基准QQQ/SPY 锚点均直接观测P(t) 窗口 · 15mQQQ/SPY 锚点均直接观测 | 方向反转 | 较清晰 | BLS 实际值预期值报道多来源公开核验 | 打开曲线 |
| 符合预期 | 2024年7月 | 实际 0.2%预期 0.2%预期差 +0.0pp | 实际 0.2%预期 0.2%预期差 +0.0pp | +0.11% | +0.05% | +5.7bp | -14 个价格 tick与短端美债收益率上行一致 | 23 / 42 | P0 基准QQQ/SPY 锚点均直接观测P(t) 窗口 · 15mQQQ/SPY 锚点均直接观测 | 同向衰减 | 较清晰 | BLS 实际值发布时点一手指标 | 打开曲线 |
| 偏冷（低于预期） | 2024年6月 | 实际 -0.1%预期 0.1%预期差 -0.2pp | 实际 0.1%预期 0.2%预期差 -0.1pp | +0.28% | +0.29% | -0.5bp | +56 个价格 tick与短端美债收益率下行一致 | 18 / 42 | P0 基准QQQ/SPY 锚点均直接观测P(t) 窗口 · 15mQQQ/SPY 锚点均直接观测 | 同向衰减 | 有重叠 | BLS 实际值发布时点一手指标 | 打开曲线 |
| 偏冷（低于预期） | 2024年5月 | 实际 0.0%预期 0.1%预期差 -0.1pp | 实际 0.2%预期 0.3%预期差 -0.1pp | +0.47% | +0.54% | -6.5bp | +61 个价格 tick与短端美债收益率下行一致 | 7 / 42 | P0 基准QQQ/SPY 锚点均直接观测P(t) 窗口 · 15mQQQ/SPY 锚点均直接观测 | 延续增强 | 有重叠 | BLS 实际值发布时点一手指标 | 打开曲线 |
| 偏冷（低于预期） | 2024年4月 | 实际 0.3%预期 0.4%预期差 -0.1pp | 实际 0.3%预期 0.3%预期差 +0.0pp | +0.44% | +0.40% | +3.2bp | +25 个价格 tick与短端美债收益率下行一致 | 11 / 42 | P0 基准QQQ/SPY 锚点均直接观测P(t) 窗口 · 15mQQQ/SPY 锚点均直接观测 | 延续增强 | 有重叠 | BLS 实际值预期值报道单一公开报道 | 打开曲线 |
| 偏热（高于预期） | 2024年3月 | 实际 0.4%预期 0.3%预期差 +0.1pp | 实际 0.4%预期 0.3%预期差 +0.1pp | -1.83% | -1.72% | -11.6bp | -101 个价格 tick与短端美债收益率上行一致 | 1 / 42 | P0 基准QQQ/SPY 锚点均直接观测P(t) 窗口 · 15mQQQ/SPY 锚点均直接观测 | 同向衰减 | 无法判断 | BLS 实际值预期值报道单一公开报道 | 打开曲线 |
| 偏热（高于预期） | 2024年2月 | 实际 0.4%预期 0.4%预期差 +0.0pp | 实际 0.4%预期 0.3%预期差 +0.1pp | +0.36% | +0.33% | +3.6bp | +16 个价格 tick与短端美债收益率下行一致 | 15 / 42 | P0 基准QQQ/SPY 锚点均直接观测P(t) 窗口 · 15mQQQ/SPY 锚点均直接观测 | 同向衰减 | 有重叠 | BLS 实际值发布时点一手指标 | 打开曲线 |
| 偏热（高于预期） | 2024年1月 | 实际 0.3%预期 0.2%预期差 +0.1pp | 实际 0.4%预期 0.3%预期差 +0.1pp | -0.02% | +0.02% | -4.0bp | -67 个价格 tick与短端美债收益率上行一致 | 40 / 42 | P0 基准QQQ/SPY 锚点均直接观测P(t) 窗口 · 15mQQQ/SPY 锚点均直接观测 | 接近持平 | 无法判断 | BLS 实际值预期值报道单一公开报道 | 打开曲线 |
| 偏热（高于预期） | 2023年12月 | 实际 0.3%预期 0.2%预期差 +0.1pp | 实际 0.3%预期 0.2%预期差 +0.1pp | +0.00% | +0.01% | -0.8bp | -14 个价格 tick与短端美债收益率上行一致 | 41 / 42 | P0 基准QQQ/SPY 锚点均直接观测P(t) 窗口 · 15mQQQ/SPY 锚点均直接观测 | 接近持平 | 无法判断 | BLS 实际值预期值报道单一公开报道 | 打开曲线 |
| 偏热（高于预期） | 2023年11月 | 实际 0.1%预期 0.0%预期差 +0.1pp | 实际 0.3%预期 0.3%预期差 +0.0pp | +0.02% | +0.06% | -3.8bp | -25 个价格 tick与短端美债收益率上行一致 | 39 / 42 | P0 基准SPY 最近有效价 1mP(t) 窗口 · 15mQQQ/SPY 锚点均直接观测 | 接近持平 | 较清晰 | BLS 实际值预期值报道单一公开报道 | 打开曲线 |
| 偏冷（低于预期） | 2023年10月 | 实际 0.0%预期 0.1%预期差 -0.1pp | 实际 0.2%预期 0.3%预期差 -0.1pp | -0.04% | -0.05% | +0.0bp | +76 个价格 tick与短端美债收益率下行一致 | 33 / 42 | P0 基准QQQ/SPY 锚点均直接观测P(t) 窗口 · 15mQQQ/SPY 锚点均直接观测 | 接近持平 | 无法判断 | BLS 实际值预期值报道单一公开报道 | 打开曲线 |
| 偏热（高于预期） | 2023年9月 | 实际 0.4%预期 0.3%预期差 +0.1pp | 实际 0.3%预期 0.3%预期差 +0.0pp | -0.28% | -0.29% | +0.5bp | -41 个价格 tick与短端美债收益率上行一致 | 17 / 42 | P0 基准QQQ/SPY 锚点均直接观测P(t) 窗口 · 15mQQQ/SPY 锚点均直接观测 | 同向衰减 | 有重叠 | BLS 实际值预期值报道单一公开报道 | 打开曲线 |
| 偏热（高于预期） | 2023年8月 | 实际 0.6%预期 0.6%预期差 +0.0pp | 实际 0.3%预期 0.2%预期差 +0.1pp | -0.20% | -0.15% | -4.6bp | +7 个价格 tick与短端美债收益率下行一致 | 20 / 42 | P0 基准QQQ/SPY 锚点均直接观测P(t) 窗口 · 15mQQQ/SPY 锚点均直接观测 | 方向反转 | 有重叠 | BLS 实际值发布时点一手指标 | 打开曲线 |
| 符合预期 | 2023年7月 | 实际 0.2%预期 0.2%预期差 +0.0pp | 实际 0.2%预期 0.2%预期差 +0.0pp | +0.02% | -0.18% | +20.1bp | -28 个价格 tick与短端美债收益率上行一致 | 38 / 42 | P0 基准QQQ/SPY 锚点均直接观测P(t) 窗口 · 15mQQQ/SPY 锚点均直接观测 | 接近持平 | 较清晰 | BLS 实际值预期值报道单一公开报道 | 打开曲线 |
| 偏冷（低于预期） | 2023年6月 | 实际 0.2%预期 0.3%预期差 -0.1pp | 实际 0.2%预期 0.3%预期差 -0.1pp | +0.52% | +0.41% | +10.2bp | +40 个价格 tick与短端美债收益率下行一致 | 5 / 42 | P0 基准QQQ/SPY 锚点均直接观测P(t) 窗口 · 15mQQQ/SPY 锚点均直接观测 | 延续增强 | 有重叠 | BLS 实际值预期值报道多来源公开核验 | 打开曲线 |
| 偏冷（低于预期） | 2023年5月 | 实际 0.1%预期 0.2%预期差 -0.1pp | 实际 0.4%预期 0.4%预期差 +0.0pp | +0.44% | +0.23% | +21.4bp | +19 个价格 tick与短端美债收益率下行一致 | 10 / 42 | P0 基准QQQ/SPY 锚点均直接观测P(t) 窗口 · 15mQQQ/SPY 锚点均直接观测 | 同向衰减 | 较清晰 | BLS 实际值预期值报道单一公开报道 | 打开曲线 |
| 符合预期 | 2023年4月 | 实际 0.4%预期 0.4%预期差 +0.0pp | 实际 0.4%预期 0.4%预期差 +0.0pp | +0.92% | +0.79% | +12.9bp | +50 个价格 tick与短端美债收益率下行一致 | 3 / 42 | P0 基准QQQ/SPY 锚点均直接观测P(t) 窗口 · 15mQQQ/SPY 锚点均直接观测 | 同向衰减 | 有重叠 | BLS 实际值发布时点一手指标 | 打开曲线 |
| 偏冷（低于预期） | 2023年3月 | 实际 0.1%预期 0.2%预期差 -0.1pp | 实际 0.4%预期 0.4%预期差 +0.0pp | +1.07% | +0.73% | +33.4bp | +69 个价格 tick与短端美债收益率下行一致 | 2 / 42 | P0 基准QQQ/SPY 锚点均直接观测P(t) 窗口 · 15mQQQ/SPY 锚点均直接观测 | 同向衰减 | 有重叠 | BLS 实际值预期值报道单一公开报道 | 打开曲线 |
| 偏热（高于预期） | 2023年2月 | 实际 0.4%预期 0.4%预期差 +0.0pp | 实际 0.5%预期 0.4%预期差 +0.1pp | -0.07% | -0.06% | -1.0bp | -6 个价格 tick与短端美债收益率上行一致 | 27 / 42 | P0 基准QQQ/SPY 锚点均直接观测P(t) 窗口 · 15mQQQ/SPY 锚点均直接观测 | 方向反转 | 有重叠 | BLS 实际值预期值报道单一公开报道 | 打开曲线 |
| 符合预期 | 2023年1月 | 实际 0.5%预期 0.5%预期差 +0.0pp | 实际 0.4%预期 0.4%预期差 +0.0pp | -0.10% | -0.03% | -6.9bp | -17 个价格 tick与短端美债收益率上行一致 | 25 / 42 | P0 基准QQQ 最近有效价 1mP(t) 窗口 · 15mQQQ/SPY 锚点均直接观测 | 延续增强 | 无法判断 | BLS 实际值预期值报道单一公开报道 | 打开曲线 |
| 符合预期 | 2022年12月 | 实际 -0.1%预期 -0.1%预期差 +0.0pp | 实际 0.3%预期 0.3%预期差 +0.0pp | +0.06% | +0.06% | -0.5bp | -1 个价格 tick价格变化不大 | 32 / 42 | P0 基准QQQ/SPY 锚点均直接观测P(t) 窗口 · 15mQQQ/SPY 锚点均直接观测 | 方向反转 | 无法判断 | BLS 实际值预期值报道单一公开报道 | 打开曲线 |
第七章 · 数据范围与反馈
统计范围、编辑日期与纠错
本页是历史事件研究，不构成投资建议。如果你发现 CPI 数值不准、分析有误，或没有纳入最新 CPI 数据，可以反馈并尽量注明发布日期。
- 发布范围
- 2023-01-12 至 2026-07-14
- 官方发布次数
- 42
- 编辑日期
- 2026年7月19日
- 发布日历
- www.bls.gov