以 BLS 發布日期為準，起止兩個發布日期均納入統計。
CPI 公布後的 QQQ/SPY 價格反應
基於 42 次美國官方 CPI 發布事件的價格研究。41 次常規發布具備可比的 Headline/Core MoM 預期差資料。另有 1 次特殊發布保留在事件歷史中，但不進入這些分組。
41 次具備可比較的 MoM 預期差資料。另有 1 次特殊發布單獨保留。
先對每次發布後的 15 分鐘漲跌幅取絕對值，再計算平均絕對漲跌幅，因此漲跌不會互相抵消。
底層中位數為 QQQ +0.0445%、SPY +0.0399%。本摘要卡片四捨五入後均顯示為 +0.04%。
核心發現
先看歷史樣本給出的三個答案
反應視窗以公布前最後一個價格點為基準，表示公布後所選分鐘數的價格變化。
- QQQ
- +0.38%上漲樣本佔比 77.8%
- SPY
- +0.24%上漲樣本佔比 77.8%
發布後 15m 漲跌幅中位數 · 18 次
- QQQ
- -0.07%下跌樣本佔比 61.5%
- SPY
- -0.06%下跌樣本佔比 53.8%
發布後 15m 漲跌幅中位數 · 13 次
+1.0bp
發布後 15m QQQ−SPY 相對報酬中位數 · 平均絕對相對報酬 7.2bp
第一章 · CPI 基礎
先讀懂 CPI，再看市場如何定價
以下四節是一條連續的理解路徑：CPI 衡量什麼、幾種讀數有什麼差別、為什麼預期差更重要，以及這份資料如何進入美債與股票定價。
CPI 衡量什麼
消費者價格指數由美國勞工統計局（BLS）按月發布，通常在美東時間 8:30 公布。BLS 於 1919 年開始發布城市指數，1921 年開始發布全國性的 U.S. city average，歷史估算可回溯到 1913 年。它追蹤城市消費者一籃子商品與服務的價格變化，籃子大致包括食品飲料、住房、服裝、交通、醫療、娛樂、教育通信和其他日常消費。
Headline/Core、MoM/YoY
Headline CPI 包含全部項目，Core CPI 排除波動較大的食品和能源。月率反映最近一個月的變化，年率與一年前同月比較。
- 先看統計範圍
- Headline = 全部項目 · Core = 排除食品和能源
- 再看比較時間
- MoM = 與上個月比 · YoY = 與一年前同月比
市場反應的是預期差
市場通常先比較實際資料與一致預期，再評估修正值和內部細節。CPI 比上月放緩但仍可能高於預期。CPI 比上月上升也可能低於預期。「比以前高低」和「比預期冷熱」是兩個不同問題。
最核心的比較
YoY 示意數字 · 不是歷史樣本實際值−一致預期=預期差
通膨放緩，但仍高於預期
前值 3.0% → 預期 2.8% → 實際 2.9%
比前值低，但比預期高 0.1 個百分點通膨上升，但仍低於預期
前值 2.7% → 預期 3.0% → 實際 2.9%
比前值高，但比預期低 0.1 個百分點從 CPI 到 QQQ/SPY，市場通常如何傳導？
一句話理解：CPI 預期差可能改變市場對未來利率的判斷，進而影響短端美債定價和股票估值。以下先看主線，再用 ZT 檢查利率管道。
先看主線：市場在重新定價什麼？
- 01 · 資料觸發CPI 實際值 vs. 預期
比較 Headline/Core MoM 實際值與一致預期，判斷本次發布偏冷、符合、偏熱或冷熱分化。
- 02 · 本頁關注的橋樑未來利率路徑
市場重新判斷利率是否需要更久維持高位，或者緊縮壓力是否可能減輕。
- 03 · 債券市場信號ZT · 短端美債定價
ZT 是兩年期美國公債期貨（2-Year Treasury Note futures）的交易代碼。本頁用它的分鐘價格觀察短端美債在同一事件視窗如何重新定價。
- 04 · 股票市場反應QQQ / SPY
利率越高，未來利潤折算到今天的價值通常越低。成長股權重較高的 QQQ 往往比大型股 SPY 更敏感。
CPI 預期差告訴我們資料比市場預想更冷還是更熱。ZT 顯示短端美債如何重新定價。QQQ/SPY 顯示股票市場如何反應。
為什麼還要觀察債券市場？
QQQ/SPY 告訴我們股票最終如何漲跌，卻不能說明市場是否經過短端利率管道重新定價。ZT 為這個問題提供中間市場信號，但不是第三個研究目標。
先記住方向關係ZT 價格與短端殖利率通常反向變化
ZT 價格上漲短端美債殖利率通常下行
ZT 價格下跌短端美債殖利率通常上行
為什麼利率與 ZT 通常反向變化？
- 市場預期 Fed 降息
- 未來短端利率可能下降
- 已經鎖定較高利息的債券更有吸引力
- 交易者買入兩年期美債或 ZT · ZT 通常上漲
當市場預期未來短端利率下降時，已經鎖定較高利息的債券相對更有吸引力，美債價格和 ZT 通常上漲。預期利率更久維持高位時，方向通常相反。
ZT 價格 tick 不等於殖利率 bp。本頁使用 ZT 觀察方向，不把期貨價格 tick 換算成精確的現貨殖利率變化。
四種常見 CPI 情形應該怎麼讀
這裡比較的是實際值與一致預期，而不只是與上個月相比。以下是常見的重新定價路徑，不是預測規則。
- 01偏冷（低於預期）Headline/Core MoM 均不高於預期，且至少一項低於預期高利率維持更久的壓力可能減輕ZT 通常上漲 · 短端殖利率通常下行QQQ/SPY 的估值壓力可能緩解
- 02偏熱（高於預期）Headline/Core MoM 均不低於預期，且至少一項高於預期利率可能需要更久維持高位ZT 通常下跌 · 短端殖利率通常上行QQQ/SPY 的估值可能承壓
- 03符合預期實際 CPI 大致符合一致預期Core 細節、修正值和部位更重要ZT 可能沒有明確方向股票反應可能較弱或由其他消息主導
- 04冷熱分化Headline 與 Core 預期差方向相反利率路徑信號互相衝突不應預設 ZT 方向QQQ/SPY 需要結合當次事件判斷
接下來，本頁會分別檢驗三件事：CPI 相對預期如何、ZT 是否出現短端美債重新定價，以及 QQQ/SPY 最終如何反應。
第二章 · 歷史驗證
官方 CPI 發布研究
第一章介紹了 CPI 進入市場定價的一條可能路徑。本章開始回答歷史問題：過去 42 次官方發布中，價格資料裡究竟出現了什麼？
官方發布樣本與寬泛通膨新聞搜尋呈現出完全不同的結果。42 次發布事件中，發布後 15 分鐘漲跌幅中位數為 QQQ +0.0445%、SPY +0.0399%，QQQ 平均絕對漲跌幅為 0.2836%，中間 80% 範圍為 -0.2386% 至 +0.4958%。其中 41 次常規發布進入 Headline/Core MoM 預期差分組。2025-12-18 的特殊發布保留展示，但不會被強行歸入偏冷或偏熱。
研究口徑與主分析樣本
納入統計美東時間 08:30 的 BLS 官方 CPI 發布 · 一個發布日期只計一個事件研究樣本
僅作背景
寬泛通膨、聯準會、油價、關稅、工資和企業提價新聞仍可作為搜尋背景，但不會計為官方 CPI 發布樣本。
6,564 條寬泛通膨新聞可用於背景檢索，不計入官方 CPI 發布研究樣本- 完整歷史
- n=42次官方發布 · 總體統計與完整歷史
- 後續主分析樣本
- n=41次可比較發布 · 用於第三章分組與第四章可比散點
研究方法與資料品質
展開查看價格錨點、來源追溯、ZT 建構、tick 公式和敏感性檢查。
- 樣本口徑
- 官方發布反應研究共 42 次，其中 41 次常規發布具備可比較的 Headline/Core MoM 預期差。2025-12-18 兩個月特殊發布保留在歷史中，但不進入偏冷、符合、偏熱分組。
- 漲跌幅如何計算
- T0 為 08:30:00 ET。P0 是 [08:29, 08:30) 一分鐘 K 線收盤價。P(t) 分別取截至 08:31、08:35、08:45、09:00、09:30 的一分鐘 K 線收盤價。漲跌幅等於 P(t) / P0 - 1。60 分鐘點是盤前末狀態，不包含 09:30 開盤成交。若任一 P0 或 P(t) 分鐘沒有新成交，使用最近有效價格。所有受影響點都只延續 1 分鐘，P0 有 2 個資產錨點、P15 有 2 個資產端點受影響。
- QQQ/SPY 分鐘行情資料
42 次發布使用下列經稽核的來源區間。兩套輸入均為成交生成的一分鐘 OHLCV，涵蓋 04:00–20:00 ET 並包含盤前交易。供應商時間戳表示分鐘區間起點；本研究按區間結束分鐘選取並標記 K 線。
- Alpaca · SIP2023-01-01–2024-12-31 · 24 次發布
市場涵蓋: 美國股票 SIP 全市場彙整成交 · 價格調整: 未還原價格 - Massive · U.S. equities aggregate bars2025-01-01–2026-06-25 · 17 次發布
市場涵蓋: 供應商美國股票彙整聚合資料 · 價格調整: 拆分還原價格 - Alpaca · SIP2026-06-26–至今 · 1 次發布
市場涵蓋: 美國股票 SIP 全市場彙整成交 · 價格調整: 未還原價格 - 無成交處理若所選分鐘沒有新成交 K 線，最多延續 1 分鐘的最近觀測價；QQQ 與 SPY 的端點延遲分別記錄。
- Alpaca · SIP2023-01-01–2024-12-31 · 24 次發布
- 實際值與預期值
- 實際值使用 BLS 當日首次發布版本。一致預期來自逐期標註的歷史報導，不是 BLS 資料。來源標題、文章發布時間、保留來源數和本頁快照時間僅在有記錄時展示，缺失項會明確標為未記錄。
- P0 品質稽核
- 40 次發布的 QQQ/SPY P0 錨點均直接觀測，其中 39 次同時具備可比較 MoM 資料。這兩個數量用於揭露基準價格品質，不是主分析篩選條件。
- 價格與事件品質
- QQQ 和 SPY 的 P0 與所選 P(t) 端點品質分別記錄。歸因清晰度只統計 08:15–08:45 ET 的附近新聞重疊，不代表 CPI 單獨導致價格變化，也不是官方同刻發布日曆。
- 利率橋樑資料方法
使用 ZT 兩年期美國公債期貨價格觀察短端美債重新定價。ZT 不等同於現貨兩年期美債殖利率。同視窗比較也不證明利率市場先於股票完成因果傳導。
- 資料源與 schemaDatabento · GLBX.MDP3 · ohlcv-1m · 08:20-09:40 ET
- 合約選擇
ZT.v.0是連續輸入符號。其映射按前一交易日成交量選擇最活躍到期合約，並保留原始、未回溯調整的價格。只有元資料解析出不同的具體到期符號時，頁面才會標為原始合約。 - 分鐘映射Z0 取 [08:29, 08:30) 分鐘 K 線收盤價。Z1/Z5/Z15/Z30/Z60 分別取截至 08:31、08:35、08:45、09:00、09:30 ET 的分鐘 K 線收盤價。每個納入樣本必須在 08:20–09:40 輸入視窗具備 80/80 根不重複的一分鐘 K 線。缺失或重複會使建置失敗，ZT 不會跨缺失分鐘延續價格。
- 價格 tick 公式Δ價格 ticks = (Zt − Z0) × 256。一個價格 tick 等於期貨價格的 1/256 點，不等於一個殖利率 bp。
P0/P15 敏感性 · QQQ 發布後 15m 漲跌幅中位數
嚴格樣本排除 P0 或 P15 任一端使用最近有效價的發布。所有受影響端點都只延續 1 分鐘，偏冷和偏熱組的主要方向不變。
嚴格可比 P0/P15 樣本 · n=37整體樣本的方向中位數接近中性，但聚合結果可能掩蓋不同預期差分組的分布差異。第三章因此按 Headline/Core MoM 預期差分組觀察。
第三章 · 實際值與預期
CPI 相對預期偏冷或偏熱時，QQQ/SPY 歷史上如何反應
按 Headline 與 Core CPI 月率相對歷史報導一致預期的結果分組。偏冷或偏熱只由 MoM 預期差決定。同期報導可能強調 YoY 或其他分項，不參與分組。
反應視窗，與第三章所有圖表同步
| CPI 相對預期 | 樣本數 | Headline/Core MoM 預期差中位數 | QQQ · 發布後 15m漲跌幅中位數 | SPY · 發布後 15m漲跌幅中位數 | QQQ−SPY 相對報酬中位數 | 分組規則 |
|---|---|---|---|---|---|---|
| 偏冷（低於預期） | 18 | Headline-0.1ppCore-0.1pp | +0.38%上漲 77.8% (14)下跌 16.7% (3)近持平 5.6% (1)中間 50% +0.04% – +0.45% | +0.24%上漲 77.8% (14)下跌 16.7% (3)近持平 5.6% (1)中間 50% +0.02% – +0.36% | +2.5bp | Headline 與 Core 月率都不高於預期，且至少一項低於預期。 |
| 符合預期 | 9 | Headline+0.0ppCore+0.0pp | +0.02%上漲 55.6% (5)下跌 44.4% (4)近持平 0.0% (0)中間 50% -0.08% – +0.11% | -0.03%上漲 44.4% (4)下跌 55.6% (5)近持平 0.0% (0)中間 50% -0.06% – +0.06% | +3.1bp | Headline 與 Core 月率按一位小數計算都等於預期。 |
| 偏熱（高於預期） | 13 | Headline+0.1ppCore+0.1pp | -0.07%上漲 30.8% (4)下跌 61.5% (8)近持平 7.7% (1)中間 50% -0.28% – +0.02% | -0.06%上漲 46.2% (6)下跌 53.8% (7)近持平 0.0% (0)中間 50% -0.21% – +0.03% | -2.2bp | Headline 與 Core 月率都不低於預期，且至少一項高於預期。 |
| 冷熱分化 | 1 | Headline+0.1ppCore-0.1pp | +0.07%僅 1 次歷史樣本，不計算方向機率或分布區間。 | +0.07%僅 1 次歷史樣本，不計算方向機率或分布區間。 | -0.3bp | Headline 與 Core 月率的預期差方向相反。 |
這些都是小樣本歷史描述。中間 50% 區間用於表達離散程度，不是預測區間。 方向統計把 ±0.01% 以內記為近持平。後文路徑分類使用獨立的 ±0.05% 接近持平門檻。
利率橋樑 · 15m
短端美債是否給出了常見方向的信號？
ZT 兩年期美國公債期貨價格用於觀察短端美債在同一事件視窗如何重新定價。ZT 價格上漲通常與短端美債殖利率下行一致，ZT 價格下跌通常與殖利率上行一致。ZT 價格 tick 不等於殖利率 bp。
- 跨事件 Pearson 相關 · 15m · n=42 · QQQ
- 0.69
- 跨事件 Pearson 相關 · 15m · n=42 · SPY
- 0.72
橫軸 · ZT 價格 tick
0 tick 基準組內中位數中間 50%ZT 上漲ZT 下跌ZT 近持平
不同 CPI 方向的歷史一致率
ZT 沿常見價格方向移動超過門檻時記為「方向一致」，門檻內記為近持平。這是歷史描述，不是因果證明。門檻 ±1 個價格 tick.
16/18 方向一致 · 1 近持平 · 1 反向
8/13 方向一致 · 0 近持平 · 5 反向
當前視窗方向一致率: 偏冷（低於預期） 88.9% · 偏熱（高於預期） 61.5%.
ZT 重新定價與 QQQ/SPY 反應
右上方表示 ZT 與 ETF 同時上漲，左下方表示兩者同時下跌。
反應視窗，與第三章所有圖表同步
穩健性檢驗
Pearson 衡量線性同向程度；其 95% 信賴區間使用未四捨五入相關係數進行 Fisher z 轉換。Spearman 使用排序；其餘兩行分別剔除 ZT 絕對漲跌最大的單次事件和供應商標記 degraded 的日期後重算 Pearson。門檻表用於檢驗偏冷與偏熱的相對結論是否依賴近持平門檻。
| 15m | QQQ | SPY | QQQ−SPY |
|---|---|---|---|
| Pearsonn=42 | 0.6995% 信賴區間 0.49–0.82 | 0.7295% 信賴區間 0.53–0.84 | 0.2895% 信賴區間 -0.02–0.54 |
| Spearman 排序相關n=42 | 0.52 | 0.57 | 0.27 |
| 剔除最大 |ZT| 事件後的 Pearsonn=41 | 0.56 | 0.62 | 0.20 |
| 剔除 degraded 日期後的 Pearsonn=41 | 0.69 | 0.72 | 0.28 |
剔除的尾部事件 · 2024-04-10, ZT -101 個價格 tick (ZT 絕對漲跌最大).
剔除的 degraded 日期 · 2026-04-10.
剔除後方向一致率 · 偏冷（低於預期） 94.1% (16/17) · 偏熱（高於預期） 61.5% (8/13).
剔除 degraded 日期後，QQQ/SPY 及相對報酬的主要相關結果幾乎不變。
這個視窗內，ZT 與 QQQ/SPY 共同方向的關係，比與 QQQ−SPY 相對強弱的關係更明顯。
近持平門檻敏感性
| 近持平門檻 | 偏冷方向一致率 | 偏熱方向一致率 |
|---|---|---|
| ±1 個價格 tick | 88.9%16/18 | 61.5%8/13 |
| ±4 個價格 tick | 88.9%16/18 | 61.5%8/13 |
| ±8 個價格 tick | 77.8%14/18 | 53.8%7/13 |
具體比例會隨門檻變化。判斷冷熱組差異是否穩健時，應同時查看完整門檻範圍。
第四章 · 事件分布 · 15m
每一個點，都是一次官方 CPI 發布
QQQ 與 SPY 兩張散點圖分別保留全部 41 個可比發布樣本。橫軸是對應 ETF 發布後漲跌幅；縱向越靠上，Headline/Core 綜合預期差強度越大。點擊散點可重播當天曲線。
反應視窗所有 QQQ/SPY 漲跌幅均以發布前最後一根完整分鐘 K 線，即 [08:29, 08:30) ET 的收盤價為基準。
QQQ全部官方發布 · n=42
- 上漲
- 59.5% (25)
- 下跌
- 35.7% (15)
- 近持平
- 4.8% (2)
- 中位數
- +0.04%
- 中間 50%
- -0.06% – +0.38%
- 平均絕對漲跌幅
- 0.28%
- 中間 80%
- -0.24% – +0.50%
SPY全部官方發布 · n=42
- 上漲
- 59.5% (25)
- 下跌
- 38.1% (16)
- 近持平
- 2.4% (1)
- 中位數
- +0.04%
- 中間 50%
- -0.05% – +0.28%
- 平均絕對漲跌幅
- 0.23%
- 中間 80%
- -0.21% – +0.41%
CPI → ZT → 股票的路徑何時一致、何時斷裂
這些樣本把 CPI 預期差、ZT 信號和所選 ETF 放在同一條路徑中觀察。它是一種分析框架，不是機械預測規則。
第五章 · 尾部事件
值得回放的官方發布
QQQ 上漲樣本排名 1 / 25
2023年3月 · 官方 CPI 發布
本次發布資料
Headline MoM實際 0.1% · 預期 0.2% · 預期差 -0.1ppCore MoM實際 0.4% · 預期 0.4% · 預期差 +0.0pp
分組只使用 Headline/Core MoM 預期差。本則報導可能強調 YoY 或其他分項。
同期發布報導快訊 | 美國3月CPI同比增長5%，創2021年5月以來新低富途 QQQ/SPY · 快訊 · 08:30 ET
QQQ 15m +1.07%SPY 15m +0.73%
開啟曲線
ZT 價格上漲 · 與短端美債殖利率下行一致
- 發布前 15m 漲跌幅
- QQQ -0.15%
- 發布後 60m 盤前末漲跌幅
- QQQ +0.76%
- 15 分鐘絕對反應強度排名
- 2 / 42
- 價格錨點
- QQQ/SPY 錨點均直接觀測
- 事件視窗歸因清晰度
- 有重疊
QQQ 上漲樣本排名 2 / 25
2023年4月 · 官方 CPI 發布
本次發布資料
Headline MoM實際 0.4% · 預期 0.4% · 預期差 +0.0ppCore MoM實際 0.4% · 預期 0.4% · 預期差 +0.0pp
分組只使用 Headline/Core MoM 預期差。本則報導可能強調 YoY 或其他分項。
同期發布報導快訊 | 美國4月CPI同比增長4.9%，低於市場預期，連續第10次下降富途 QQQ/SPY · 快訊 · 08:30 ET
QQQ 15m +0.92%SPY 15m +0.79%
開啟曲線
ZT 價格上漲 · 與短端美債殖利率下行一致
- 發布前 15m 漲跌幅
- QQQ -0.07%
- 發布後 60m 盤前末漲跌幅
- QQQ +0.85%
- 15 分鐘絕對反應強度排名
- 3 / 42
- 價格錨點
- QQQ/SPY 錨點均直接觀測
- 事件視窗歸因清晰度
- 有重疊
QQQ 上漲樣本排名 3 / 25
2026年5月 · 官方 CPI 發布
本次發布資料
Headline MoM實際 0.5% · 預期 0.5% · 預期差 +0.0ppCore MoM實際 0.2% · 預期 0.3% · 預期差 -0.1pp
分組只使用 Headline/Core MoM 預期差。本則報導可能強調 YoY 或其他分項。
同期發布報導快訊 | 美國5月CPI同比增長4.2%，核心CPI同比增2.9%，均符合市場預期富途 QQQ/SPY · 快訊 · 08:30 ET
QQQ 15m +0.60%SPY 15m +0.31%
開啟曲線
ZT 價格上漲 · 與短端美債殖利率下行一致
- 發布前 15m 漲跌幅
- QQQ +0.19%
- 發布後 60m 盤前末漲跌幅
- QQQ +0.37%
- 15 分鐘絕對反應強度排名
- 4 / 42
- 價格錨點
- QQQ/SPY 錨點均直接觀測
- 事件視窗歸因清晰度
- 有重疊
QQQ 上漲樣本排名 4 / 25
2023年6月 · 官方 CPI 發布
本次發布資料
Headline MoM實際 0.2% · 預期 0.3% · 預期差 -0.1ppCore MoM實際 0.2% · 預期 0.3% · 預期差 -0.1pp
分組只使用 Headline/Core MoM 預期差。本則報導可能強調 YoY 或其他分項。
同期發布報導快訊 | 美國6月CPI同比增長3%，低於市場預期富途 QQQ · 快訊 · 08:30 ET
QQQ 15m +0.52%SPY 15m +0.41%
開啟曲線
ZT 價格上漲 · 與短端美債殖利率下行一致
- 發布前 15m 漲跌幅
- QQQ +0.02%
- 發布後 60m 盤前末漲跌幅
- QQQ +0.72%
- 15 分鐘絕對反應強度排名
- 5 / 42
- 價格錨點
- QQQ/SPY 錨點均直接觀測
- 事件視窗歸因清晰度
- 有重疊
QQQ 下跌樣本排名 1 / 15
2024年3月 · 官方 CPI 發布
本次發布資料
Headline MoM實際 0.4% · 預期 0.3% · 預期差 +0.1ppCore MoM實際 0.4% · 預期 0.3% · 預期差 +0.1pp
分組只使用 Headline/Core MoM 預期差。本則報導可能強調 YoY 或其他分項。
同期發布報導快訊 | 美國3月CPI同比增長3.5%，預期增長3.4%，前值增長3.2%。富途 QQQ/SPY · 快訊 · 08:30 ET
QQQ 15m -1.83%SPY 15m -1.72%
開啟曲線
ZT 價格下跌 · 與短端美債殖利率上行一致
- 發布前 15m 漲跌幅
- QQQ +0.07%
- 發布後 60m 盤前末漲跌幅
- QQQ -1.50%
- 15 分鐘絕對反應強度排名
- 1 / 42
- 價格錨點
- QQQ/SPY 錨點均直接觀測
- 事件視窗歸因清晰度
- 無法判斷
QQQ 下跌樣本排名 2 / 15
2024年9月 · 官方 CPI 發布
本次發布資料
Headline MoM實際 0.2% · 預期 0.1% · 預期差 +0.1ppCore MoM實際 0.3% · 預期 0.2% · 預期差 +0.1pp
分組只使用 Headline/Core MoM 預期差。本則報導可能強調 YoY 或其他分項。
同期發布報導快訊 | 美國9月CPI同比增長2.4%，高於市場預期富途 QQQ/SPY · 快訊 · 08:30 ET
QQQ 15m -0.39%SPY 15m -0.21%
開啟曲線
ZT 價格上漲 · 與短端美債殖利率下行一致
- 發布前 15m 漲跌幅
- QQQ -0.07%
- 發布後 60m 盤前末漲跌幅
- QQQ -0.34%
- 15 分鐘絕對反應強度排名
- 13 / 42
- 價格錨點
- QQQ/SPY 錨點均直接觀測
- 事件視窗歸因清晰度
- 無法判斷
QQQ 下跌樣本排名 3 / 15
2024年8月 · 官方 CPI 發布
本次發布資料
Headline MoM實際 0.2% · 預期 0.2% · 預期差 +0.0ppCore MoM實際 0.3% · 預期 0.2% · 預期差 +0.1pp
分組只使用 Headline/Core MoM 預期差。本則報導可能強調 YoY 或其他分項。
同期發布報導快訊 | 美國8月CPI同比增長2.5%，連續第5個月回落富途 QQQ/SPY · 快訊 · 08:30 ET
QQQ 15m -0.38%SPY 15m -0.35%
開啟曲線
ZT 價格下跌 · 與短端美債殖利率上行一致
- 發布前 15m 漲跌幅
- QQQ +0.09%
- 發布後 60m 盤前末漲跌幅
- QQQ +0.23%
- 15 分鐘絕對反應強度排名
- 14 / 42
- 價格錨點
- QQQ/SPY 錨點均直接觀測
- 事件視窗歸因清晰度
- 較清晰
QQQ 下跌樣本排名 4 / 15
2023年9月 · 官方 CPI 發布
本次發布資料
Headline MoM實際 0.4% · 預期 0.3% · 預期差 +0.1ppCore MoM實際 0.3% · 預期 0.3% · 預期差 +0.0pp
分組只使用 Headline/Core MoM 預期差。本則報導可能強調 YoY 或其他分項。
同期發布報導快訊 | 美國9月CPI同比增長3.7%，高於預期富途 QQQ/SPY · 快訊 · 08:30 ET
QQQ 15m -0.28%SPY 15m -0.29%
開啟曲線
ZT 價格下跌 · 與短端美債殖利率上行一致
- 發布前 15m 漲跌幅
- QQQ -0.01%
- 發布後 60m 盤前末漲跌幅
- QQQ -0.27%
- 15 分鐘絕對反應強度排名
- 17 / 42
- 價格錨點
- QQQ/SPY 錨點均直接觀測
- 事件視窗歸因清晰度
- 有重疊
第六章 · 官方發布歷史
全部官方 CPI 發布樣本
視窗比較
發布路徑如何從 1 分鐘變化到 60 分鐘
目前樣本 · n=42
| 視窗 | QQQ 發布後漲跌幅中位數 | QQQ 平均絕對漲跌幅 | SPY 發布後漲跌幅中位數 | SPY 平均絕對漲跌幅 | QQQ−SPY 相對報酬中位數 |
|---|---|---|---|---|---|
| 1m | +0.0427% | 0.2829% | +0.0301% | 0.2329% | +0.4bp |
| 5m | +0.0445% | 0.2923% | +0.0138% | 0.2196% | +0.9bp |
| 15m | +0.0445% | 0.2836% | +0.0399% | 0.2316% | +1.0bp |
| 30m | +0.0578% | 0.2669% | +0.0638% | 0.2250% | +1.6bp |
| 60m · 盤前末 | +0.1176% | 0.2848% | +0.0638% | 0.2194% | +3.4bp |
反應視窗
| 價格錨點 | 資料來源 | 打開曲線 | |||||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 偏冷（低於預期） | 2026年6月 | 實際 -0.4%預期 -0.1%預期差 -0.3pp | 實際 0.0%預期 0.2%預期差 -0.2pp | +0.45% | +0.36% | +8.9bp | +35 個價格 tick與短端美債殖利率下行一致 | 9 / 42 | P0 基準QQQ/SPY 錨點均直接觀測P(t) 視窗 · 15mQQQ/SPY 錨點均直接觀測 | 同向衰減 | 較清晰 | BLS 實際值預期值報導多來源公開核驗 | 打開曲線 |
| 偏冷（低於預期） | 2026年5月 | 實際 0.5%預期 0.5%預期差 +0.0pp | 實際 0.2%預期 0.3%預期差 -0.1pp | +0.60% | +0.31% | +28.9bp | +9 個價格 tick與短端美債殖利率下行一致 | 4 / 42 | P0 基準QQQ/SPY 錨點均直接觀測P(t) 視窗 · 15mQQQ/SPY 錨點均直接觀測 | 同向衰減 | 有重疊 | BLS 實際值發布時點一手指標 | 打開曲線 |
| 偏熱（高於預期） | 2026年4月 | 實際 0.6%預期 0.6%預期差 +0.0pp | 實際 0.4%預期 0.3%預期差 +0.1pp | +0.18% | +0.10% | +7.9bp | +10 個價格 tick與短端美債殖利率下行一致 | 21 / 42 | P0 基準QQQ/SPY 錨點均直接觀測P(t) 視窗 · 15mQQQ/SPY 錨點均直接觀測 | 延續增強 | 較清晰 | BLS 實際值發布時點一手指標 | 打開曲線 |
| 偏冷（低於預期） | 2026年3月 | 實際 0.9%預期 1.0%預期差 -0.1pp | 實際 0.2%預期 0.3%預期差 -0.1pp | -0.02% | -0.04% | +1.8bp | -4 個價格 tick與短端美債殖利率上行一致Databento dataset condition 為 degraded | 37 / 42 | P0 基準QQQ/SPY 錨點均直接觀測P(t) 視窗 · 15mQQQ/SPY 錨點均直接觀測 | 接近持平 | 有重疊 | BLS 實際值發布時點一手指標 | 打開曲線 |
| 符合預期 | 2026年2月 | 實際 0.3%預期 0.3%預期差 +0.0pp | 實際 0.2%預期 0.2%預期差 +0.0pp | -0.24% | -0.27% | +3.1bp | -8 個價格 tick與短端美債殖利率上行一致 | 19 / 42 | P0 基準QQQ/SPY 錨點均直接觀測P(t) 視窗 · 15mQQQ/SPY 錨點均直接觀測 | 方向反轉 | 有重疊 | BLS 實際值預期值報導多來源公開核驗 | 打開曲線 |
| 偏冷（低於預期） | 2026年1月 | 實際 0.2%預期 0.3%預期差 -0.1pp | 實際 0.3%預期 0.3%預期差 +0.0pp | +0.06% | +0.05% | +1.5bp | -1 個價格 tick價格變化不大 | 29 / 42 | P0 基準QQQ/SPY 錨點均直接觀測P(t) 視窗 · 15mQQQ/SPY 錨點均直接觀測 | 方向反轉 | 無法判斷 | BLS 實際值預期值報導多來源公開核驗 | 打開曲線 |
| 偏冷（低於預期） | 2025年12月 | 實際 0.3%預期 0.3%預期差 +0.0pp | 實際 0.2%預期 0.3%預期差 -0.1pp | +0.00% | +0.00% | -0.4bp | +12 個價格 tick與短端美債殖利率下行一致 | 42 / 42 | P0 基準QQQ/SPY 錨點均直接觀測P(t) 視窗 · 15mQQQ/SPY 錨點均直接觀測 | 接近持平 | 無法判斷 | BLS 實際值預期值報導單一公開報導 | 打開曲線 |
| 特殊發布 | 2025年11月 | 兩個月變化 0.2% | 兩個月變化 0.2% | +0.03% | -0.02% | +4.4bp | +5 個價格 tick與短端美債殖利率下行一致 | 36 / 42 | P0 基準QQQ/SPY 錨點均直接觀測P(t) 視窗 · 15mQQQ/SPY 錨點均直接觀測 | 接近持平 | 有重疊 | BLS 實際值不適用 | 打開曲線 |
| 偏冷（低於預期） | 2025年9月 | 實際 0.3%預期 0.4%預期差 -0.1pp | 實際 0.2%預期 0.3%預期差 -0.1pp | +0.36% | +0.26% | +10.4bp | +26 個價格 tick與短端美債殖利率下行一致 | 16 / 42 | P0 基準QQQ/SPY 錨點均直接觀測P(t) 視窗 · 15mQQQ/SPY 錨點均直接觀測 | 同向衰減 | 有重疊 | BLS 實際值預期值報導單一公開報導 | 打開曲線 |
| 偏熱（高於預期） | 2025年8月 | 實際 0.4%預期 0.3%預期差 +0.1pp | 實際 0.3%預期 0.3%預期差 +0.0pp | -0.10% | -0.08% | -2.2bp | +30 個價格 tick與短端美債殖利率下行一致 | 24 / 42 | P0 基準QQQ/SPY 錨點均直接觀測P(t) 視窗 · 15mQQQ/SPY 錨點均直接觀測 | 方向反轉 | 有重疊 | BLS 實際值發布時點一手指標 | 打開曲線 |
| 符合預期 | 2025年7月 | 實際 0.2%預期 0.2%預期差 +0.0pp | 實際 0.3%預期 0.3%預期差 +0.0pp | +0.50% | +0.45% | +4.9bp | +24 個價格 tick與短端美債殖利率下行一致 | 6 / 42 | P0 基準QQQ/SPY 錨點均直接觀測P(t) 視窗 · 15mQQQ/SPY 錨點均直接觀測 | 同向衰減 | 較清晰 | BLS 實際值發布時點一手指標 | 打開曲線 |
| 偏冷（低於預期） | 2025年6月 | 實際 0.3%預期 0.3%預期差 +0.0pp | 實際 0.2%預期 0.3%預期差 -0.1pp | +0.06% | +0.07% | -0.9bp | +6 個價格 tick與短端美債殖利率下行一致 | 31 / 42 | P0 基準QQQ/SPY 錨點均直接觀測P(t) 視窗 · 15mQQQ/SPY 錨點均直接觀測 | 延續增強 | 有重疊 | BLS 實際值發布時點一手指標 | 打開曲線 |
| 偏冷（低於預期） | 2025年5月 | 實際 0.1%預期 0.2%預期差 -0.1pp | 實際 0.1%預期 0.3%預期差 -0.2pp | +0.46% | +0.36% | +9.0bp | +45 個價格 tick與短端美債殖利率下行一致 | 8 / 42 | P0 基準QQQ/SPY 錨點均直接觀測P(t) 視窗 · 15mQQQ/SPY 錨點均直接觀測 | 同向衰減 | 較清晰 | BLS 實際值預期值報導多來源公開核驗 | 打開曲線 |
| 偏冷（低於預期） | 2025年4月 | 實際 0.2%預期 0.3%預期差 -0.1pp | 實際 0.2%預期 0.3%預期差 -0.1pp | +0.03% | +0.01% | +1.8bp | +6 個價格 tick與短端美債殖利率下行一致 | 34 / 42 | P0 基準QQQ/SPY 錨點均直接觀測P(t) 視窗 · 15mQQQ/SPY 錨點均直接觀測 | 接近持平 | 較清晰 | BLS 實際值發布時點一手指標 | 打開曲線 |
| 偏冷（低於預期） | 2025年3月 | 實際 -0.1%預期 0.1%預期差 -0.2pp | 實際 0.1%預期 0.3%預期差 -0.2pp | -0.14% | -0.09% | -5.3bp | +22 個價格 tick與短端美債殖利率下行一致 | 22 / 42 | P0 基準QQQ/SPY 錨點均直接觀測P(t) 視窗 · 15mQQQ/SPY 錨點均直接觀測 | 延續增強 | 有重疊 | BLS 實際值發布時點一手指標 | 打開曲線 |
| 偏冷（低於預期） | 2025年2月 | 實際 0.2%預期 0.3%預期差 -0.1pp | 實際 0.2%預期 0.3%預期差 -0.1pp | +0.39% | +0.09% | +30.7bp | +10 個價格 tick與短端美債殖利率下行一致 | 12 / 42 | P0 基準QQQ/SPY 錨點均直接觀測P(t) 視窗 · 15mQQQ/SPY 錨點均直接觀測 | 延續增強 | 有重疊 | BLS 實際值發布時點一手指標 | 打開曲線 |
| 偏熱（高於預期） | 2025年1月 | 實際 0.5%預期 0.3%預期差 +0.2pp | 實際 0.4%預期 0.3%預期差 +0.1pp | +0.06% | +0.03% | +3.1bp | -44 個價格 tick與短端美債殖利率上行一致 | 30 / 42 | P0 基準QQQ/SPY 錨點均直接觀測P(t) 視窗 · 15mQQQ/SPY 錨點均直接觀測 | 延續增強 | 無法判斷 | BLS 實際值預期值報導單一公開報導 | 打開曲線 |
| 冷熱分化 | 2024年12月 | 實際 0.4%預期 0.3%預期差 +0.1pp | 實際 0.2%預期 0.3%預期差 -0.1pp | +0.07% | +0.07% | -0.3bp | +28 個價格 tick與短端美債殖利率下行一致 | 28 / 42 | P0 基準QQQ/SPY 錨點均直接觀測P(t) 視窗 · 15mQQQ/SPY 錨點均直接觀測 | 同向衰減 | 無法判斷 | BLS 實際值預期值報導單一公開報導 | 打開曲線 |
| 符合預期 | 2024年11月 | 實際 0.3%預期 0.3%預期差 +0.0pp | 實際 0.3%預期 0.3%預期差 +0.0pp | -0.03% | -0.03% | +0.4bp | +21 個價格 tick與短端美債殖利率下行一致 | 35 / 42 | P0 基準QQQ/SPY 錨點均直接觀測P(t) 視窗 · 15mSPY 最近有效價 1m | 接近持平 | 無法判斷 | BLS 實際值預期值報導單一公開報導 | 打開曲線 |
| 符合預期 | 2024年10月 | 實際 0.2%預期 0.2%預期差 +0.0pp | 實際 0.3%預期 0.3%預期差 +0.0pp | -0.08% | -0.06% | -2.9bp | +31 個價格 tick與短端美債殖利率下行一致 | 26 / 42 | P0 基準QQQ/SPY 錨點均直接觀測P(t) 視窗 · 15mQQQ 最近有效價 1m | 同向衰減 | 無法判斷 | BLS 實際值預期值報導單一公開報導 | 打開曲線 |
| 偏熱（高於預期） | 2024年9月 | 實際 0.2%預期 0.1%預期差 +0.1pp | 實際 0.3%預期 0.2%預期差 +0.1pp | -0.39% | -0.21% | -17.8bp | +19 個價格 tick與短端美債殖利率下行一致 | 13 / 42 | P0 基準QQQ/SPY 錨點均直接觀測P(t) 視窗 · 15mQQQ/SPY 錨點均直接觀測 | 同向衰減 | 無法判斷 | BLS 實際值預期值報導多來源公開核驗 | 打開曲線 |
| 偏熱（高於預期） | 2024年8月 | 實際 0.2%預期 0.2%預期差 +0.0pp | 實際 0.3%預期 0.2%預期差 +0.1pp | -0.38% | -0.35% | -3.0bp | -55 個價格 tick與短端美債殖利率上行一致 | 14 / 42 | P0 基準QQQ/SPY 錨點均直接觀測P(t) 視窗 · 15mQQQ/SPY 錨點均直接觀測 | 方向反轉 | 較清晰 | BLS 實際值預期值報導多來源公開核驗 | 打開曲線 |
| 符合預期 | 2024年7月 | 實際 0.2%預期 0.2%預期差 +0.0pp | 實際 0.2%預期 0.2%預期差 +0.0pp | +0.11% | +0.05% | +5.7bp | -14 個價格 tick與短端美債殖利率上行一致 | 23 / 42 | P0 基準QQQ/SPY 錨點均直接觀測P(t) 視窗 · 15mQQQ/SPY 錨點均直接觀測 | 同向衰減 | 較清晰 | BLS 實際值發布時點一手指標 | 打開曲線 |
| 偏冷（低於預期） | 2024年6月 | 實際 -0.1%預期 0.1%預期差 -0.2pp | 實際 0.1%預期 0.2%預期差 -0.1pp | +0.28% | +0.29% | -0.5bp | +56 個價格 tick與短端美債殖利率下行一致 | 18 / 42 | P0 基準QQQ/SPY 錨點均直接觀測P(t) 視窗 · 15mQQQ/SPY 錨點均直接觀測 | 同向衰減 | 有重疊 | BLS 實際值發布時點一手指標 | 打開曲線 |
| 偏冷（低於預期） | 2024年5月 | 實際 0.0%預期 0.1%預期差 -0.1pp | 實際 0.2%預期 0.3%預期差 -0.1pp | +0.47% | +0.54% | -6.5bp | +61 個價格 tick與短端美債殖利率下行一致 | 7 / 42 | P0 基準QQQ/SPY 錨點均直接觀測P(t) 視窗 · 15mQQQ/SPY 錨點均直接觀測 | 延續增強 | 有重疊 | BLS 實際值發布時點一手指標 | 打開曲線 |
| 偏冷（低於預期） | 2024年4月 | 實際 0.3%預期 0.4%預期差 -0.1pp | 實際 0.3%預期 0.3%預期差 +0.0pp | +0.44% | +0.40% | +3.2bp | +25 個價格 tick與短端美債殖利率下行一致 | 11 / 42 | P0 基準QQQ/SPY 錨點均直接觀測P(t) 視窗 · 15mQQQ/SPY 錨點均直接觀測 | 延續增強 | 有重疊 | BLS 實際值預期值報導單一公開報導 | 打開曲線 |
| 偏熱（高於預期） | 2024年3月 | 實際 0.4%預期 0.3%預期差 +0.1pp | 實際 0.4%預期 0.3%預期差 +0.1pp | -1.83% | -1.72% | -11.6bp | -101 個價格 tick與短端美債殖利率上行一致 | 1 / 42 | P0 基準QQQ/SPY 錨點均直接觀測P(t) 視窗 · 15mQQQ/SPY 錨點均直接觀測 | 同向衰減 | 無法判斷 | BLS 實際值預期值報導單一公開報導 | 打開曲線 |
| 偏熱（高於預期） | 2024年2月 | 實際 0.4%預期 0.4%預期差 +0.0pp | 實際 0.4%預期 0.3%預期差 +0.1pp | +0.36% | +0.33% | +3.6bp | +16 個價格 tick與短端美債殖利率下行一致 | 15 / 42 | P0 基準QQQ/SPY 錨點均直接觀測P(t) 視窗 · 15mQQQ/SPY 錨點均直接觀測 | 同向衰減 | 有重疊 | BLS 實際值發布時點一手指標 | 打開曲線 |
| 偏熱（高於預期） | 2024年1月 | 實際 0.3%預期 0.2%預期差 +0.1pp | 實際 0.4%預期 0.3%預期差 +0.1pp | -0.02% | +0.02% | -4.0bp | -67 個價格 tick與短端美債殖利率上行一致 | 40 / 42 | P0 基準QQQ/SPY 錨點均直接觀測P(t) 視窗 · 15mQQQ/SPY 錨點均直接觀測 | 接近持平 | 無法判斷 | BLS 實際值預期值報導單一公開報導 | 打開曲線 |
| 偏熱（高於預期） | 2023年12月 | 實際 0.3%預期 0.2%預期差 +0.1pp | 實際 0.3%預期 0.2%預期差 +0.1pp | +0.00% | +0.01% | -0.8bp | -14 個價格 tick與短端美債殖利率上行一致 | 41 / 42 | P0 基準QQQ/SPY 錨點均直接觀測P(t) 視窗 · 15mQQQ/SPY 錨點均直接觀測 | 接近持平 | 無法判斷 | BLS 實際值預期值報導單一公開報導 | 打開曲線 |
| 偏熱（高於預期） | 2023年11月 | 實際 0.1%預期 0.0%預期差 +0.1pp | 實際 0.3%預期 0.3%預期差 +0.0pp | +0.02% | +0.06% | -3.8bp | -25 個價格 tick與短端美債殖利率上行一致 | 39 / 42 | P0 基準SPY 最近有效價 1mP(t) 視窗 · 15mQQQ/SPY 錨點均直接觀測 | 接近持平 | 較清晰 | BLS 實際值預期值報導單一公開報導 | 打開曲線 |
| 偏冷（低於預期） | 2023年10月 | 實際 0.0%預期 0.1%預期差 -0.1pp | 實際 0.2%預期 0.3%預期差 -0.1pp | -0.04% | -0.05% | +0.0bp | +76 個價格 tick與短端美債殖利率下行一致 | 33 / 42 | P0 基準QQQ/SPY 錨點均直接觀測P(t) 視窗 · 15mQQQ/SPY 錨點均直接觀測 | 接近持平 | 無法判斷 | BLS 實際值預期值報導單一公開報導 | 打開曲線 |
| 偏熱（高於預期） | 2023年9月 | 實際 0.4%預期 0.3%預期差 +0.1pp | 實際 0.3%預期 0.3%預期差 +0.0pp | -0.28% | -0.29% | +0.5bp | -41 個價格 tick與短端美債殖利率上行一致 | 17 / 42 | P0 基準QQQ/SPY 錨點均直接觀測P(t) 視窗 · 15mQQQ/SPY 錨點均直接觀測 | 同向衰減 | 有重疊 | BLS 實際值預期值報導單一公開報導 | 打開曲線 |
| 偏熱（高於預期） | 2023年8月 | 實際 0.6%預期 0.6%預期差 +0.0pp | 實際 0.3%預期 0.2%預期差 +0.1pp | -0.20% | -0.15% | -4.6bp | +7 個價格 tick與短端美債殖利率下行一致 | 20 / 42 | P0 基準QQQ/SPY 錨點均直接觀測P(t) 視窗 · 15mQQQ/SPY 錨點均直接觀測 | 方向反轉 | 有重疊 | BLS 實際值發布時點一手指標 | 打開曲線 |
| 符合預期 | 2023年7月 | 實際 0.2%預期 0.2%預期差 +0.0pp | 實際 0.2%預期 0.2%預期差 +0.0pp | +0.02% | -0.18% | +20.1bp | -28 個價格 tick與短端美債殖利率上行一致 | 38 / 42 | P0 基準QQQ/SPY 錨點均直接觀測P(t) 視窗 · 15mQQQ/SPY 錨點均直接觀測 | 接近持平 | 較清晰 | BLS 實際值預期值報導單一公開報導 | 打開曲線 |
| 偏冷（低於預期） | 2023年6月 | 實際 0.2%預期 0.3%預期差 -0.1pp | 實際 0.2%預期 0.3%預期差 -0.1pp | +0.52% | +0.41% | +10.2bp | +40 個價格 tick與短端美債殖利率下行一致 | 5 / 42 | P0 基準QQQ/SPY 錨點均直接觀測P(t) 視窗 · 15mQQQ/SPY 錨點均直接觀測 | 延續增強 | 有重疊 | BLS 實際值預期值報導多來源公開核驗 | 打開曲線 |
| 偏冷（低於預期） | 2023年5月 | 實際 0.1%預期 0.2%預期差 -0.1pp | 實際 0.4%預期 0.4%預期差 +0.0pp | +0.44% | +0.23% | +21.4bp | +19 個價格 tick與短端美債殖利率下行一致 | 10 / 42 | P0 基準QQQ/SPY 錨點均直接觀測P(t) 視窗 · 15mQQQ/SPY 錨點均直接觀測 | 同向衰減 | 較清晰 | BLS 實際值預期值報導單一公開報導 | 打開曲線 |
| 符合預期 | 2023年4月 | 實際 0.4%預期 0.4%預期差 +0.0pp | 實際 0.4%預期 0.4%預期差 +0.0pp | +0.92% | +0.79% | +12.9bp | +50 個價格 tick與短端美債殖利率下行一致 | 3 / 42 | P0 基準QQQ/SPY 錨點均直接觀測P(t) 視窗 · 15mQQQ/SPY 錨點均直接觀測 | 同向衰減 | 有重疊 | BLS 實際值發布時點一手指標 | 打開曲線 |
| 偏冷（低於預期） | 2023年3月 | 實際 0.1%預期 0.2%預期差 -0.1pp | 實際 0.4%預期 0.4%預期差 +0.0pp | +1.07% | +0.73% | +33.4bp | +69 個價格 tick與短端美債殖利率下行一致 | 2 / 42 | P0 基準QQQ/SPY 錨點均直接觀測P(t) 視窗 · 15mQQQ/SPY 錨點均直接觀測 | 同向衰減 | 有重疊 | BLS 實際值預期值報導單一公開報導 | 打開曲線 |
| 偏熱（高於預期） | 2023年2月 | 實際 0.4%預期 0.4%預期差 +0.0pp | 實際 0.5%預期 0.4%預期差 +0.1pp | -0.07% | -0.06% | -1.0bp | -6 個價格 tick與短端美債殖利率上行一致 | 27 / 42 | P0 基準QQQ/SPY 錨點均直接觀測P(t) 視窗 · 15mQQQ/SPY 錨點均直接觀測 | 方向反轉 | 有重疊 | BLS 實際值預期值報導單一公開報導 | 打開曲線 |
| 符合預期 | 2023年1月 | 實際 0.5%預期 0.5%預期差 +0.0pp | 實際 0.4%預期 0.4%預期差 +0.0pp | -0.10% | -0.03% | -6.9bp | -17 個價格 tick與短端美債殖利率上行一致 | 25 / 42 | P0 基準QQQ 最近有效價 1mP(t) 視窗 · 15mQQQ/SPY 錨點均直接觀測 | 延續增強 | 無法判斷 | BLS 實際值預期值報導單一公開報導 | 打開曲線 |
| 符合預期 | 2022年12月 | 實際 -0.1%預期 -0.1%預期差 +0.0pp | 實際 0.3%預期 0.3%預期差 +0.0pp | +0.06% | +0.06% | -0.5bp | -1 個價格 tick價格變化不大 | 32 / 42 | P0 基準QQQ/SPY 錨點均直接觀測P(t) 視窗 · 15mQQQ/SPY 錨點均直接觀測 | 方向反轉 | 無法判斷 | BLS 實際值預期值報導單一公開報導 | 打開曲線 |
第七章 · 資料範圍與回饋
統計範圍、編輯日期與修正
本頁是歷史事件研究，不構成投資建議。如果你發現 CPI 數值不準、分析有誤，或沒有納入最新 CPI 資料，可以回饋並盡量註明發布日期。
- 發布範圍
- 2023-01-12 至 2026-07-14
- 官方發布次數
- 42
- 編輯日期
- 2026年7月19日
- 發布日曆
- www.bls.gov